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February 1, 2020

Liv-ex一周交易概况: 柏翠的溢价 – 2006和2005 年份同活跃

Top 5: share of trade by value (24th January - 30th January)

周五是英国的英国退欧日,在格林尼治标准时间23:00,英国已正式离开欧盟。 鉴于商定的11个月过渡期,预计即时变化不大,暂时风平浪静。 周四,在英格兰银行维持利率不变的决定下,英镑走强,令Liv-ex 50指数小幅下跌(332.75点,-0.4%)。 波尔多(54.8%)、勃艮第(16.8%)和意大利(7.45%)的市场份额同告下跌。 罗纳(2.5%)、美国(7.1%)和其它酒区(7.5%)的市场份额升幅最大。 其它酒区包括西班牙(2.8%)、德国 – 雷司令Riesling(1.70%)和法国西南(1.8%);当中稀有的干邑白兰地Hennessey Paradis Imperial也有中标。 本周,在五大最高交易价值葡萄酒中,有四个来自右岸。 柏翠Petrus 2006年和2005年分别取得Neal Martin的96和98分。它们10,000英镑的差价体现了市场上“顶级”比“次等”年份可享有的溢价;或许这是对完美的追求? 下图 反映了完美度对价格的重要性。 Wine Matcher的成功 我们制作了第一个视频研究案例,…

January 31, 2020

报告摘要:解开勃艮第的故事

与所有优质葡萄酒产区一样,勃艮第的价格由供需、货币,季节(尽管这对勃艮第的影响明显低于其他酒区)、葡萄品种,评价和科技(带来可及性)决定。 然而,与其它葡萄酒市场不同,勃艮第的故事中另有故事。 随着我们对该酒区和其在100最强的排名作深入探讨,便发现它的发展令人惊喜。 2019年度100最强中,十大表现最佳的勃艮第品牌 这排名榜首表现最佳的勃艮第品牌, 在前几年连排名资格也不符。 此品牌惊人涨价51%,在总体价格表现排名第二(仅次于意大利的Cappellano(涨价65%))。 那么,究竟是什么造就了它惊人的成功? 美术界创造了“死亡效应”一词:在死亡之时或前后,因艺术家的去世终结了新作出现,他们的价值往往不断上升。葡萄酒界也是如此:每个年份的产量总是有限,种植者的去世更终结了产量。自罗曼尼·康帝酒庄Domaine de la Romanée-Conti的联席董事和Domaine Prieuré-Roch庄主Henri-Frédéric Roch于2018年11月下旬去世后,他葡萄酒随即需求猛增和价格飞涨。 事实上,勃艮第的另一个顶级品牌Rene Engel,之前在Phillipe Engel(Rene的孙子)于2005年去世后,我们也已观察到这种现象。该酒庄现由拉图Château Latour庄主François Pinault拥有,并已重新命名为Domaine de…

January 30, 2020

James Suckling: 十年来最佳

今年Jamessuckling.com庆祝成立十周年。 经历了十万次品酒和无数次的活动后,James Suckling决定宣布三个一次性的奖项来纪念这十周年,同时也为过去十年的葡萄酒业作出总结。 十年来最佳葡萄酒 不是波尔多,不是勃艮第,也不是2016年份。 James Suckling十年来的最佳葡萄酒是来自智利的活灵魂Almaviva 2017年,他在2019年4月给此酒100满分,评它:“强劲具结构,细密和深厚”。 活灵魂是木桐Chateau Mouton Rothschild与干露Concha y Toro酒庄之间的合作成果。 Suckling赞扬活灵魂提高了智利葡萄酒在全球的声誉。 此酒本身可说是一次惊喜之作。 早于1978年,酒庄以为他们种植了梅鹿Merlot和赤霞珠Cabernet Sauvignon,后来才发现不是梅鹿而是佳美娜Carménère。尽管如此,佳美娜一直也在这混酿葡萄酒中。 如下图所示,由于市场供应充足,2015至2017年份的市场价格仍保持在伦敦开市价水平。 然而,供应短缺的2009至2012年份,它们的价格却升至和保持在1300英镑水平。 在James…

January 29, 2020

Liv-ex 最新专题报告: 高峰后的勃艮第

Liv-ex Burgundy report 2020

在2011年中国主导牛市末期,波尔多达顶峰后,买家开始寻求其它优质葡萄酒区;勃艮第尤其引人注目。 勃艮第没有什么新鲜事 -老手仍默默耕耘,但市场却发生了巨大变化。 有人认为,这是由于这些黑比诺葡萄酒在口味上转变:由强劲单宁变得更加优雅。然而,更主要的原因是更多小型专业葡萄园生产更多稀有、难求的葡萄酒,使顶级葡萄酒迅促成为奖杯资产。 由于稀有性和供不应求,勃艮第因而不断走强。 价格在2018年创历史新高。然而,过去一年却突显了勃艮第的高价脆弱性:勃艮第150是2019年度表现最差的指数,下跌8.8%。 究竟有何改变? 该酒区的前景将如何? 此报告详细探讨了: 扩张中的勃艮第市场 影响勃艮第价格表现的因素 新秀和故事的力量 资金紧张–对价格是福是祸? 罗曼康帝DRC的相对价值 请使用下表免费索取完整的英语报告,不要错过哦!

January 26, 2020

Liv-ex一周交易概况: 波尔多反弹,乐夫波菲 2012年交易总值最高

本周初,Macron和Trump就Digitax /法国奢侈品关税达成协议,将推迟到2020年底才作决定。然而,有关去年10月Airbus的关税上调则仍未有定案。 周二,英国的就业报告与国际货币基金组织的预测, 同表示英国将在未来几年中超越欧洲,令英镑走高。结果,Liv-ex 50指数小幅走软,收于334.79点。 本周,波尔多(62.6%)反弹,主要是归功于一宗大的乐夫波菲Leoville Poyferre 2012年交易。 勃艮第(20.5%)的交易价值份额则保持不变,连续第二周超过20%。 虽然勃艮第的交易酒箱数量只是波尔多的10%,但其每箱平均价格却高出波尔314%,这进一步突显了该酒区的惊人价格水平。 我们的勃艮第年度报告将于下周初发布,这主题将会详细探讨。 香槟(2.7%)、意大利(8.3%)、罗纳(0.7%)和美国(2.0%)均全告下跌。 本周,在五大最高交易价值葡萄酒中,乐夫波菲 2012年排行第一。帕克Robert Parker于2013年首次品尝此酒,给它89-91分。 两年后再次品评此酒时,评分更升至92+。 帕克评此酒“在瓶后比在桶时更令人深刻”,并建议 “至少可陈年20-25年。”除了2013年,2012年是最便宜的年份 。 Giacomo…

January 24, 2020

分析: 交易自动化如何影响葡萄酒市场

Échanges automatisés vs échanges manuels – proportion par région

在过去18个月,交易自动化的影响已成为了优质葡萄酒市场最重要的主题之一。 在短时间内,由于更多酒商可联系一起,使自动化交易的数量呈指数增长。 有见及此,我们发布了有关报告 – 如何和为何开始自动化。 什么是交易自动化? 它将如何改变葡萄酒市场? 什么是交易自动化?它何以冒起? 当酒商使用科技把他们系统与Liv-ex同步时,就可进行交易自动化。 自此,酒商可直接把在库存系统上酒单自动在Liv-ex上列出,或将Liv-ex上超过3900万英镑的报价提供给客户,然后客户可通过其网站即时购买。 如下图所示,在过去的18个月,在Liv-ex上涉及自动化的交易数量一直上升。 有些交易是酒商库存系统直接在Liv-ex上列出的葡萄酒,也有些是通过酒商网站来购买的葡萄酒。 英国葡萄酒是最早自动化的交易之一。该葡萄酒经英国酒商自动列出后, 美国酒商便在其网站上显示它的Liv-ex报价。后来,纽约客户在当地酒商网站登录,下单并付款;整个交易全由自动化完成。 这是自动化和互联葡萄酒市场力量的真正体现。 市场更大 自动化最明显的影响是使Liv-ex市场的葡萄酒大增。 如我们在最近的有关博客中指出,在2019年7月,出价和报价总值创7000万英镑新高。 这主要是由自动化推动 –…

January 22, 2020

中国新年: 鼠年还是香槟年?

根据中国十二生肖的周期,本年将是鼠年。 如往年,为了庆祝新年将至,今年我们也特别挑选了两个最近的属鼠年份(2008和1996年)的优质葡萄酒,来分析它们的价格表现和走势。事实上,2008和1996年同是出色的香槟年份。Decanter和英国《金融时报》Financial Times也把这两年份进行比较,指出2008年份是“有史以来最出色的”,甚至比“传奇”的1996年份的更好。 不仅是香槟的品质使它成为庆祝新年的最佳之选。 正如我们在 “没有泡沫的香槟市场” 专题报告中指出,香槟的回报稳定的和波动性低,也令它成为收藏家理想的投资选择。 该酒区已是发展最快的二手市场之一:五年来,香槟的交易总值份额由6%升至9%,而交易量更增长了150%。在优质葡萄酒市场下滑的2019年度中,香槟50是表现次佳酒区指数,上升2.3%。 在二手市场上的2008年份香槟中,路易水晶Louis Roederer Cristal 最受欢迎。在2019年度,此酒占该酒区交易总值达8%,最后成交价为1,722英镑(每箱12×75);低于目前市场价格3%。 此酒也获酒评家一致好评:James Suckling给它100满分。虽然Wine Advocate’s Stephan Reinhardt  给此酒较低的97+分,但也称“它是目前市场上最好的香槟”。 对于Wine Advocate的 William Kelley,2008年份的唐培里侬Dom Perignon是“这标志性香槟自1996年以来的最好年份”(96+)。市场价格为1,250英镑(每箱12×75);目前2008年份的价格比1996 年份(每箱2,700英镑)便宜54%。…

January 18, 2020

如火如荼的勃艮第2018年份

Top 5: share of trade by value (10th January - 16th January)

由于报价合理,买家趁机入市,本周交易继续活跃。 然而,受到美国可能征收新关税的隐忧影响,市场信心仍未完全回复。尽管如此,英镑因温和的通胀报告而走软,推动Liv-ex 50轻微上升。 勃艮第(25.1%)、意大利(17.1%)和美国(8.5%)交易份额均有上升,但波尔多(40.8%)却有下跌。 在1月份,由于最新年份的勃艮第葡萄酒上市,该酒区的交易通常会有增加;2018年份的品酒活动在本周已全面展开。 美国的份额主要由纳帕Napa的赤霞珠Cabernet引领,尤其是2014和2016年份。 意大利的份额也有上升;意大利100分项指数中的所有五个超级托斯卡纳Super Tuscans全有中标。 本周,在五大最高交易价值葡萄酒中,Giacomo Conterno Barolo Riserva Monfortino 2013年排名第一。 此酒仅在最佳年份酿造,2013年份是目前在市场上的最新年份,不但已在瓶七年;而且价格比评分相约的2010年份更加吸引。 如其它2012年份的波尔多葡萄酒(乐王吉 Evangile、史密斯拉菲特 Smith Haut Lafitte…

January 17, 2020

2019年度优质葡萄酒价格: 酒商预测与现实

Chart showing merchants predictions versus reality for the Liv-ex 100 index

每年1月,我们邀请会员 (全球最大和最主要的优质葡萄酒商)来预测年尾12月份Liv-ex 100指数的收盘水平。 平均而言,Liv-ex会员预测此行业基准指数在2019年度将上升5.47%,收于319.12点。但事实上,该指数却下跌3.04%,收于302.56点。 大多数酒商预计2019年度的市场将走强,有62.5%预计该指数会上升。最乐观和最高的收盘水平预测是395.10点; 而最悲观和最低的预测则是264.38点。 今年获胜者预测的收盘水平是301.78点,比实际仅低了0.78点。 他们因而赢得了一支大瓶装的拉古斯Grand Puy Lacoste 2005 年。 今年,我们还邀请酒商预测三大表现最佳的Liv-ex 1000分项指数。如下图所示,大多数酒商(34.9%)预测勃艮第150将排名第一。 正如我们在2019年度优质葡萄酒市场报告中指出,市场面临着众多不利价格的影响因素。 在Liv-ex 1000分项指数中,勃艮第150表现最差,年结下跌8.76%。 相反,表现最佳的是意大利100(+ 4.7%),其次是香槟50(+ 2.25%);而余下其它所有分项指数在年底均未能取得正增长。…

January 16, 2020

从哥斯达黎加到Est! Est!! Est!!! di Montefiascone: LWIN去年新增了10,000多个!

LWIN – 免费的通用葡萄酒识别编码,在去年非常忙碌。 我们团队细心地将10,143款新的葡萄酒添加到LWIN字典中,使现在总数已超过80,000! 除了超过1,000款勃艮第葡萄酒外,也有来自塞尔维亚Serbia和哥斯达黎加Costa Rica等地区; 后者投入了1,640款烈酒。当中苏格兰威士忌也占了很大部分。 由于苏格兰威士忌如此大的新增数量,加上英国葡萄酒也在增长,使英国的LWIN增长速度仅次于法国和美国,排名第三。 去年,共增加了来自65个国家的葡萄酒和烈酒。 在所有酒区葡萄酒中,Est! Est!! Est!!! di Montefiascone 肯定是最佳的代表!我们为此感谢这位德国主教的仆人。 LWIN一直在增加葡萄酒。因此,如您需要添加任何一款葡萄酒,请通知我们。 要使用LWIN吗? LWIN为葡萄酒识别编码 – 把葡萄酒名称标准化,使系统之间能自动交换信息。 它已大大提高了全球葡萄酒业在购买、销售管理、会计和物流等方面的效率和准确性。…